汽车行业触网机遇与挑战并存。未来20年将是属于产业互联网的时代。互联网毫不例外对传统汽车行业进行重塑,原有利益格局被打破,传统企业面临转型,跨界融合势不可挡。从子行业角度,我们看好车联网、汽车电商/O2O。

从公司角度,我们看好积极转型的“金固股份”、“隆基机械”、“德联集团”等。

《管理办法》修订已成定局,经销商行业变革悄然开启。整车厂过于主导汽车售后产业链条,造成新车销售价格垄断,维修服务价格虚高,消费者利益受到严重侵蚀,《管理办法》修订已成定局。整体看,促进整车厂与经销商的不对等关系逐步转向对等关系。格局看,新进入者涌入+互联网+第三方维修兴起,传统经销商的机遇与挑战并存。

新能源汽车的推广实现目标的概率增大。1)根据新能源汽车试点城市补贴落实、数量推广情况看并不理想,引起市场担忧。2)工信部此举进一步表明政府执行力提升,对新能源汽车推广监管力度增大,迫使地方政府落地政策出台,新能源汽车的推广实现前期制定目标的概率增大。

本周新车上市。

本周共有16款新车上市。分别是东风本田的A 级车新思铂睿、雷克萨斯的SUV车型NX 等。

本周市场回顾。

本周汽车与汽车零部件指数上涨2.04%,大幅度跑赢沪深300指数1.95个百分点。分板块中,汽车销售和汽车零部件车板块涨幅居前。分主题看,汽车电商、汽车电子两大主题涨幅居前。本周整体估值小幅上升。

投资建议。

看好汽车板块以下三大投资主线:1)持续看好售后配件及维修市场迎来的显著发展机遇,继续推荐“金固股份”、“德联集团”、“风神股份”。2)2)旺季到来以及估值切换带来的确定性机会,高成长价值组合:“长城汽车”、“江铃汽车”、“长安汽车”、“宇通客车”、“威孚高科”。3)小市值成长组合:继续看好“亚太股份”、“广东鸿图”、“银轮股份”。